Cómo calcular el rendimiento de los bonos hasta su vencimiento

Escrito por Carter McBride ; última actualización: February 01, 2018

El rendimiento de un bono hasta su vencimiento o YTM, muestra la cantidad que un inversor espera que el bono le reditúe a la fecha de vencimiento del préstamo a interés fijo. YTM también se conoce como Tasa Interna de Retorno y le brinda seguridad a la deuda. Debido a que el cálculo de la TIR del bono puede ser un ejercicio complejo, la mayoría de los profesionales financieros usan una calculadora o una hoja de cálculo para determinar la TIR. Sin embargo, si un inversionista común no tiene una disponible, puede ser complicado determinar la TIR del bono. Lo siguiente es sólo una estimación, pero proporcionará una aproximación razonable.

Encuentra los pagos de cupones del bono, el precio de compra y el número de períodos hasta el vencimiento del bono. Los pagos de cupones son los pagos de intereses que recibes de la fianza. El precio de compra es el precio que pagaste por el bono. El número de períodos hasta el vencimiento del bono es el tiempo que tarda hasta que recibas el pago del valor nominal del bono. El número de períodos restantes se refiere a cuántas veces más recibirás un pago de cupón antes del vencimiento del bono. Por ejemplo, si compraste un bono de USD834 recibirás pagos anuales de USD75. El bono vence después de 23 pagos de cupones más.

Resta el precio del bono de compra de USD1.000. Esta es la prima del bono o descuento. En el ejemplo, USD1.000 menos USD834 equivalen a USD166.

Divide la prima del bono o descuento por el número de períodos restantes. En el ejemplo, USD166 dividido por 23 períodos iguales arroja como resultado USD7,217 por período.

Agrega los pagos de los cupones del bono a la cantidad calculada en el paso 3. Este es el numerador de la ecuación. En el ejemplo, USD7,217 mas USD75 es igual a USD82,217 por período.

Añade US$1,000 al precio de compra del bono y divídelo por dos. Este es el denominador de la ecuación. En el ejemplo, US$1,000 mas US$834 equivale a US$1,834. Entonces, US$1,834 dividido por 2 es igual a US$917.

Divide el numerador entre el denominador. En el ejemplo, USD82,217 por período, dividido por USD917 es igual a 0,08966 o 8,966 por ciento.

Consejos

Utiliza un programa de hoja de cálculo como Excel para un cálculo más preciso del rendimiento de un bono hasta su vencimiento.

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