Cómo calcular cambio en el capital de trabajo desde el estado de flujos de efectivo

Escrito por Chirantan Basu ; última actualización: February 01, 2018
El flujo de efectivo puede ser de operación, de inversión y de financiación.

El estado de flujo de efectivo de una empresa muestra flujos de efectivo netos en actividades de operación, de inversión y de financiación. Los flujos de efectivo de inversión incluyen compras y ventas de activos a largo plazo. Los flujos de efectivo de financiación incluyen transacciones con acreedores e inversores. Los flujos de efectivo de operación incluyen los ingresos netos del período y los cambios en capital de trabajo, que es la diferencia entre el activo y el pasivo corrientes. Necesitarás el estado de flujo de efectivo y el estado de ingresos del período actual para calcular el cambio en el capital de trabajo.

Identifica los cambios en los activos y pasivos corrientes en la sección de actividades de operación del estado de flujos de efectivo. Los activos corrientes incluyen las cuentas por cobrar y los inventarios. Los pasivos corrientes incluyen las cuentas, intereses e impuestos a pagar. Algunas compañías pueden proporcionar una subsección separada titulada "Cambios en activos y pasivos", que muestra los cambios de estas cuentas en el período.

Agrega las entradas y salidas para cada cuenta de activo corriente para obtener la variación neta de activos corrientes. Se trata de una salida de efectivo si el equilibrio de un activo aumenta porque pagas en efectivo para adquirirlo, pero es una entrada de efectivo si el balance de un activo se reduce. Por ejemplo, si el balance de inventarios muestra una salida de US$100, indicado como (US$100), significa que tienes una adición neta de esa cantidad de inventario. Si el balance de las cuentas por cobrar muestra un ingreso de US$100, esto significa que has tenido una recaudación neta de US$100 en los saldos de crédito en circulación.

Agrega las entradas y salidas de cada cuenta de pasivo corriente para obtener el cambio neto en el pasivo corriente. Se trata de una salida de efectivo si el pasivo disminuye porque has pagado en efectivo para liquidar un saldo de crédito en circulación, pero es una entrada de efectivo cuando una cuenta del pasivo aumenta porque aplazas el pago en efectivo. Por ejemplo, si el saldo de las cuentas a pagar muestra una entrada de US$100, significa que has hecho una compra a crédito neto de US$100.

Resta el cambio en los pasivos corrientes al cambio en los activos corrientes para calcular el cambio en el capital de trabajo. Por ejemplo, si el activo corriente y el pasivo corriente muestran un aumento de US$1.000 y una disminución de US$500, respectivamente, el cambio en el capital de trabajo es de US$1.000 menos -US$500, que es una entrada de efectivo de US$1.500.

Consejos

Los ajustes de capital de trabajo a los ingresos netos son necesarios en el estado de flujos de efectivo, puesto que son los instrumentos no monetarios. Por ejemplo, los asientos contables para registrar el devengamiento de intereses es un débito (aumento) de gastos por intereses, que es una cuenta de estado de ingresos que factoriza en el cálculo del ingresos netos, y el crédito (aumento) de intereses a pagar, que es una cuenta de pasivo corriente. En otras palabras, se has contabilizado un gasto no efectivo.

Sobre el autor

Based in Ottawa, Canada, Chirantan Basu has been writing since 1995. His work has appeared in various publications and he has performed financial editing at a Wall Street firm. Basu holds a Bachelor of Engineering from Memorial University of Newfoundland, a Master of Business Administration from the University of Ottawa and holds the Canadian Investment Manager designation from the Canadian Securities Institute.

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  • Stockbyte/Stockbyte/Getty Images
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