Cómo calcular el flujo de efectivo operativo

Escrito por Neil Kokemuller ; última actualización: February 01, 2018

En el ámbito de la inversión, "el flujo de efectivo operativo", o de actividades de explotación, se refiere a la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa procedente de sus operaciones. A continuación se explica cómo realizar su cálculo.

El flujo de efectivo operativo se calcula mediante una ecuación relativamente sencilla: el EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos) + amortización – impuestos. El EBIT también puede denominarse ingresos de explotación. Esta información puede encontrarse en el informe anual de las empresas.

Para este ejemplo utilizaremos el informe anual de 2007 de Microsoft. La compañía declaró un EBIT (ingresos de explotación) de 18.524 $, una amortización de US$1.440 , y unos impuestos de US$6.036 (cifras en millones). De modo que el cálculo sería el siguiente: 18.524 + 1.440 - 6.036 = US$13.928 . Dicho de otro modo, el flujo de efectivo operativo de Microsoft en el año 2007 fue de US$13.928.

El flujo de efectivo es una valoración sólida de los beneficios de una empresa ya que se refiere al dinero en efectivo procedente de las actividades de explotación y, por lo tanto, es difícil de manipular. Una empresa podría estar ingresando mucho dinero y aun así teniendo dificultades para pagar sus facturas. Eso no sería el caso de Microsoft, a juzgar por la buena salud de su flujo de efectivo.

Sobre el autor

Neil Kokemuller has been an active business, finance and education writer and content media website developer since 2007. He has been a college marketing professor since 2004. Kokemuller has additional professional experience in marketing, retail and small business. He holds a Master of Business Administration from Iowa State University.

bibliography-icon icon for annotation tool Cite this Article