Relación de deuda y patrimonio neto tangible

La relación entre deuda y patrimonio neto tangible tiene importancia para los prestamistas, analistas y administradores de empresas. Afecta a la capacidad de una empresa para pedir prestado dinero y financiar su crecimiento. Un empresario tiene que saber la relación de deuda óptima y valor neto tangible de su empresa y de la industria.

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Definiciones

El valor tangible neto de una empresa se ​​calcula tomando el valor neto, como se muestra en el balance general de la empresa y restando los activos intangibles, tales como derechos de autor, patentes y propiedad intelectual. Esto deja sólo los activos duros, terrenos, edificios, equipos, inventarios, cuentas por cobrar y el efectivo.

La deuda tiene dos clasificaciones: a corto plazo y a largo plazo. Las deudas a corto plazo tienen vencimientos inferiores a un año y son consideradas como pasivos corrientes. Las empresas utilizan el crédito comercial y los préstamos a corto plazo para financiar el activo circulante, dinero en efectivo, cuentas por cobrar e inventario.

Los préstamos a largo plazo vencen a más de un año y se programan regularmente los pagos de intereses y principal. Las empresas financian sus compras de activos fijos, tales como equipos, edificios y terrenos, con deuda a largo plazo.

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Deuda

Los analistas financieros utilizan varias versiones de la relación entre deuda y patrimonio neto tangible. Un cálculo común es dividir el total del pasivo por el valor neto tangible. En esta relación, el total del pasivo incluye los pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y el patrimonio neto tangible.

Otra versión es la relación de deuda a largo plazo y el valor neto tangible. Este cálculo no incluye los pasivos corrientes y, en cambio, se centra en la proporción de deuda a largo plazo en el patrimonio neto.

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Relación óptima

El balance óptimo entre la cantidad de deuda que una empresa ha comparado con el patrimonio neto tangible varía según el tipo de industria, tamaño de la empresa y el nivel de desarrollo. Las empresas que requieren una gran cantidad de activos fijos, tales como los servicios públicos, tienen una mayor deuda a tasas netas por valor. Este tipo de empresas tienen un flujo de caja más estable y predecible, por lo que el pago de la deuda es más cierto.

Los prestamistas ofrecen más créditos a las grandes empresas con buenos historiales de pago establecidos que para las pequeñas empresas que tienen un valor neto menor y un historial corto de pago. Dependiendo de la institución, los banqueros prefieren, por lo general, una proporción no mayor de US$ 3 o US$ 4 en deuda por cada US$ 1 de valor neto tangible, de acuerdo a la entrevista "Entrepreneur".

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Promedios de la industria

Varias publicaciones realizan encuestas cada año y producen promedios de la deuda a tasas netas por valor tangible para una amplia gama de industrias. Dun & Bradstreet publica sus "Industry Norms and Key Business Ratios" y Robert Morris Associates publica los "RMA Annual Statement Studies". Las empresas pueden comparar sus ratios de deuda propios para determinar cómo se clasifican dentro de su industria.

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